我觉得这三点可以供慈善投资借鉴的。
有盖灰陶圈足豆（良渚文化 吴江龙南村落遗址）
刘文华（善泽君执董）：
我曾拜访天弘基金副总经理兼首席经济学家熊军。熊总在和我交流的过程一直强调，基金会首先要弄清楚自己的家底。只要清楚地知道自己的目标、风险偏好和资产负债等情况，投资这件事就可以委托出去，利用好金融机构的专业能力。做投资，显然我们金融机构比你们基金会更专业。
天弘作为金融机构跟基金会打交道，关于投资的问题，你们希望基金会大概是什么样的，或者要说清楚委托要求是什么？投资的事情应该交给你们，但是交之前，我们要说出需求是什么？我们要的到底是什么？我觉得，我们很多基金会未必想清楚这个问题，我们请天弘基金朱总说一说。
规矩铜镜（汉，沙洲县出土）
朱海扬（天弘基金总经理助理）：
这个其实是蛮永恒的话题。因为术业有专攻，我们专业做投资在这个领域有我们的优势。但是投资者教育也是永恒的话题。民政部这个办法出来之后，基金会的投资主要就是两种模式：
第一，基金会去购买金融产品；
第二，委托投资。
委托投资的基础其实就是构建信任。我怎么知道你的需求是什么？我怎么知道你的风险特征是什么样？
我需要来理解你这个委托人的需求。但是，在沟通当中，我们必须有共同的对话口径。我说的话你能理解，你也能理解我在做什么。所以，投资者教育可能是一个比较重要的事。
刻划水波纹折腹罐 （良渚文化 梅堰遗址出土）
余额宝这个产品，其实也是一种投资者教育。如果没有余额宝的话，可能中国老百姓对基金的了解都比较陌生。我们就尽量把这个产品做到简化和极致，我用通俗语言来讲，余额宝是相当于一个活期存款，因为你随时可以提取。
我们的余额宝一度可以达到一万七千亿，目前是一万两三千亿的规模。每天可以预测到有多少人申购和赎回，准确率三天之内达到99%，投资能够做结构性配置，所以收益自然而然比活期好很多。
第二，因为资金量大了，我获得相关资产的能力也强了。我去找银行谈判存款协议比较高，你规模小了就不行。通俗的话来讲，我们通过这样的方式来投资，我就会获得比较好的收益。
同时，我要做哪些风险防范？比如说大家一起赎回基金，就会出现流动性问题。就像银行也怕挤兑，这个事情预防黑天鹅的事件，预防灰犀牛的事件，所以这些我们来做的，怎么去防范突然产生的黑天鹅。
这里面就要对收益和风险做一个平衡，宏观、微观市场的判断，这些都是要做的。所以我简单说，我们是专业机构，术业有专攻。我们和委托人之间，包括每个基金会之间，我们肯定希望自己一方面做投资者的教育，也希望有类似于慈善资产管理论坛、南开大学金融学院还有基金会等组织，一起来做这样的投资者教育的事情。
月宫镜（唐，铜）
刘文华（善泽君执董）：
谢谢朱总。关于这个问题我跟中国基金业协会会长洪磊聊过。刚开始跟他聊的时候，其实他不知道中国还有这么多基金会、公益基金会。聊了一会他就总结，你们这些基金会应该算“良币”型机构投资者，是我们协会应该大力支持的。
2016年，证监会出了一个《证券期货投资者适当性管理办法》，这里头其实提到了两个事：
第一，把在座的慈善基金等社会公益基金归成哪一类投资者？证监会把投资者分为两类：普通投资者、专业投资者。证监会把我们归为“专业投资者”，这是什么意思？普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别的保护，而专业投资者不能享受普通投资者所享有的这些特别的保护。
但是，实际上，我们知道大多数的慈善组织，包括一些很大的基金会也达不到专业投资者的水准。以后，我们对基金会是不是要按照“专业投资者”的要求做资格考核？
第二，是投资者适当性原则，就是“将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者”。世界上不存在所谓“最好的”投资产品，只有“合适的”投资产品。
